国有资本需要怎样的基金管理人,约印被盛京金控相中的背后

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发布时间:2018-06-07 18:21

国有资本需要怎样的基金管理人,约印被盛京金控相中的背后

2018-06-07 17:45来源:投中网基金

原标题:国有资本需要怎样的基金管理人,约印被盛京金控相中的背后

文 | 申佳

来源 | 健康界

以2002年中关村管委会出资设立的“中关村创业投资引导资金”为开端,经过16年发展,全国范围内展开积极探索,不同形式、不同政策目标的政府投资基金纷纷设立。

近年来,政府投资基金设立步伐整体趋于放缓,基金发展逐渐转向深耕细作,同时新设立政府投资基金投向更加精准化,注重特定产业的扶持。中保投招商国协仓储物流(深圳)股权投资基金、中国互联网投资基金、侧重生物医药产业的沈阳市引导基金等若干支扶持国家战略新兴产业发展的各级政府投资基金相继设立,为财政资金引导社会资本进入国家重要的战略新兴领域添砖加瓦。

作为沈阳市引导基金管理单位,沈阳盛京金控投资集团(下称盛京金控)的成立被视为近年来沈阳国企国资改革进程中极具全局性意义的重大标志性举措。沈阳市国资委将所持有的7家有限责任公司(不含下属投资企业)、4家产业基金、1家商业银行股权全部注入,资产总额达152亿元,净资产额为125亿元,由政府直接授权履行出资人职责,这标志着沈阳国有资产管理体制从“管资产”向“管资本”转变迈出实质性步伐。

盛京金控董事、沈阳恒信安泰股权投资基金管理有限公司董事长孟松告诉健康界,肩负着管理国有资本的重任,盛京金控一直在审慎地寻找国内优秀基金管理合伙人,期间约印医疗基金(下称约印)走进他们的视野,后经过全方位考量被“相中”。

作为以金融业务为主业的国有资本投资运营平台,盛京金控通过投资银行、证券、保险、担保、租赁、基金等持牌金融机构和类金融机构,提高国有资产融资能力、投资能力、抵御风险能力,促进优化国有资本布局结构,放大国有资本功能,达到促进金融业和实体经济整合发展的目的。

因此,盛京金控作为一个区域性、带有特殊诉求的机构出资人,对于所投出的国有资本关注的不仅仅是回报,更关注综合性的效果。

约印和盛京金控的高度匹配

不过,为国有资本寻找合适的基金管理人并非易事。盛京金控历时一年多的考察,方才确定与约印合作。孟松告诉健康界,这背后实则是基于约印特质和盛京金控需求之间的高度匹配性。

投资领域契合。据孟松介绍,盛京金控的引导基金早期也经历过盲目寻找大机构的过程,后期经过对沈阳市的产业进行梳理,认为沈阳市在生物医药领域拥有较为深厚的基础,就一直希望找到聚焦生物医药领域的专业机构作为合作伙伴,这恰好与约印专注的投资领域完全吻合。

团队构成合理、稳定。约印定位于专业的医疗领域投资机构,不仅拥有出身于专业投资机构、医药公司、器械企业和医药上市公司的核心管理团队,在每个医疗细分领域内的从业时间、历任职位和稳定性都非常不错,而且其业务团队的教育和产业背景同样可圈可点。“我们认为约印团队成员间背景互补、产业经验丰富,尤其是经过3年后,当初的核心高管和业务团队均未离职,稳定性很好。”

团队专业且韧劲十足。沈阳约印基金筹备于2016年年初,时值全国暂停股权类机构注册,使得设立和托管基金产品难度加大。同时,由于盛京金控决策程序的特殊性,造成了基金设立的一些障碍。而约印团队表现出高度专业性和韧性,克服重重困难,与盛京金控共同完成了目标。“沈阳约印基金的注册和托管,成为沈阳市当年引入的第一个外部基金和沈阳托管银行操作的第一单股权托管业务。”

机构运营理念好。约印设立伊始就明确“小步快跑”的理念,并践行到各个方面:一是短短三年时间,已备案6支基金;二是基金募集目标是希望找到理念契合的出资者,基金先后得到了步长制药、信邦制药实际控制人等若干高净值个人的认可与出资,以及国开汉富、华中实业、瀚亚地产等机构投资人,昌平发展集团等政府引导基金的信任;三是投资能力强、执行力好,成立近3年,已经投资了18家优秀企业,其中沈阳约印基金仅用1年零2个月就完成约定3年投资期的全部投资任务。

让孟松先生最为印象深刻的是,从2015年结识约印到发起沈阳约印基金、约印沈阳基金投资完毕,历时近3年,约印期间承诺过的业务进展和预期,都做到了“以言为约”!“约印团队说话、做事非常靠谱!”

“桃李不言,下自成蹊”,专注做事的约印医疗基金,用他们低调务实的风格给孟松留下了非常好的印象,“专注自己核心竞争力的好机构,一定会发展得越来越好!”

财务回报仅是一个方面

约印一直在给盛京金控带来惊喜。回报角度一般包含硬指标、软目标和财务回报三个方面,“对于依托于国有资本的引导基金,财务回报只是大家重视的一个方面。”孟松说。

硬指标包括需要基金管理人的投资中有本地额度,以及在本地注册基金和管理机构。“我们与约印约定,沈阳约印基金投资沈阳的比例是沈阳盛京金控出资额的2倍,结果沈阳约印基金超额完成任务,实际投资本地额度为约定目标的140%。”同时,沈阳约印基金和管理机构也均设在了沈阳,兑现了诺言,实现了既定目标。

相较之下,软目标的落地也更为务实。

投资速度上,作为引导基金,一般总是希望基金管理人投资速度更快,而约印仅用了1年零2个月,就完成沈阳约印基金约定3年投资期的全部投资任务,也充分体现了团队的优质项目储备和项目执行能力。

盛京金控与约印约定,希望帮助沈阳企业招商,“结果约印真的引入一家杭州企业落户沈阳,而且一定程度上成为我们沈阳的招商团队。”

引导基金难免希望投资机构能够助力本土企业,为本地企业带来全国性资源。以约印投资的沈阳开普影像项目为例。开普影像成为约印花费投后精力最多的一个项目。“沈阳也是其人员投后走访最频繁的城市。”约印助推开普影像走向全国市场,取得若干奖项,并在日前公布的胡润“辽宁十强企业”中成为沈阳市排名第一和辽宁省医疗领域排名第一的上榜企业。

与此同时,引导基金总是希望投资机构能够引入本地人才,建立本地团队。约印同样做到了这一点,从深圳召回两位东北籍人才回到沈阳,并成为沈阳股权投资行业内的两个人士,并在沈阳购房、落户和安家。

“上述几点,其实我们无法约束基金管理人,而约印无须硬性约束,完成得比我们所期待的还要好很多。”

盛京金控自身也从事投资业务,“通过与约印的深度合作,帮助我们加深对于医疗领域和股权投资行业的理解和认知,有助于我们更加市场化地做好引导基金业务和自主投资业务。”

虽然财务回报对于引导基金不是很重要,但孟松表示,还是很欣慰地看到沈阳约印基金投资了分布在深圳、杭州、北京、沈阳等地6家优秀企业,涉及医疗服务、医疗器械、专业医院、医学影像等多个领域,其中2家企业更是已经获得下一轮融资。

“对于一个设立仅3年且专注早中期的新锐机构而言,机构风格很大程度上与核心创始人风格是一致的。”谈及约印执掌人郑玉芬,孟松给予了极高评价。“对郑总的个人印象,我觉得可以用拼搏、努力、执着;自信、成熟、沉稳六个关键词来概括。”

郑玉芬在连轴转的高强度工作之下,仍保持元气满满的状态,令孟松很是赞赏。孟松后来发现,实际上约印团队整体都异常勤奋。有一天早晨8点,孟松去约印北京办公室找郑玉芬,偶遇约印团队中因赶项目一夜没睡的两个成员在卫生间洗漱,这给他留下极深印象。

“很多次和约印团队成员联系时,都已经11点到凌晨左右了。但是好多次,约印团队成员居然都是刚刚开完项目会议。”

引导基金和投资机构一路走来,其实也互相见证了彼此的成长。“认识郑总已近3年,整体感觉郑总的变化蛮大的,可以用越来越自信、成熟和沉稳来形容。”在孟松看来,郑玉芬已从曾经因业务经验丰厚的自信,转变成3年后身为优秀新锐机构创始人的自信。

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