一周前瞻:美国股市下挫 但基本面及技术面因素料提供支撑

文章正文
发布时间:2018-09-10 17:21

  文章来源:英为财情Investing.com 分析师:Pinchas Cohen

受新兴市场和中美贸易风险影响,美股终结周线连涨趋势

美元仍然是受欢迎的贸易风险避险资产,但并非新兴市场风险的避风港

就业、工资和经济增长支持美股继续反弹

美股周五连续第四天下跌,这一次是由美国总统特朗普计划对中国实施的最新关税措施推动,引发了投资者对科技和跨国公司股票的抛售。美国四大主要股指均在周五和上周录得下跌,尽管就业报告强劲,工资增长创2009年以来最快增速。

市场对新兴市场风险蔓延和贸易紧张关系的持续担忧是造成股市下跌的催化剂。然而,我们认为这一下滑只是暂时的,投资者料将摆脱这些新闻头条的影响,继续根据基本面和技术面来进行交易。随着美债收益率连续第二周上涨,美元结束了为期三周的下挫。

  新兴市场风险凸显 跨国公司跑赢大市

标普500指数周五小幅下跌0.22%,除通信(+ 0.21%)和医疗(+0.155)类股外,其他所有板块均有下跌,房地产(-1.27%)和公用事业(-1.22%)板块领跌。

从周线来看,标普500指数下跌1.03%,为6月以来最大单周跌幅,11个板块中有8个表现不佳。通信(-3.05%)和科技(-2.67%)股受到的打击最为严重。标普500指数结束了为期3周的上涨趋势,这是过去11周内的第二轮上涨。

DJIA Daily

DJIA Daily

道琼斯工业平均指数周五下跌0.3%,终结了连续三日的涨势,波音(NYSE:BA)领跌。此前,在中美贸易争端重新浮现之际,受美墨达成贸易协议、美加进行贸易谈判的提振,由超大型跨国公司组成的道指是唯一一个持续上行的美国主要股指。

交易者对不同美国指数(包括美元)的反应,再次表明在特朗普重新挑起与中国的全球贸易风险之前,市场主要受到新兴市场风险的推动。这就是道琼斯指数在上周表现最好的原因,很多大盘股在市场投机性抛售期间保持稳定。美元在周五反弹,结束了近两天的下滑。

我们在上周曾指出,在整个贸易战期间,美元已成为避险资产。与此同时,在投资者寻求应对新兴市场崩盘的避风港时,日元重新获得了青睐。

从技术面上看,除道琼斯指数外,所有指标在中期和长期均处于上升趋势,并在此前创下了新的纪录。虽然道琼斯指数仍然低于其1月份的历史高位,从长期来看仍然没有明显趋势,但它确实处于2月份低点以来的上升趋势上。

纳斯达克综合指数将周五的跌幅从0.55%收窄至0.25%。与标普500指数一样,这是该科技股指数连续第四个交易日下跌。然而,在周线基础上,该指标在美国主要股指中表现不佳,下跌2.55%,为3月以来最差单周表现,当时贸易战成为市场主题,触发了投资者抛售。

小盘股指罗素2000指数连续第四天小幅下跌,跌幅为0.07%。从周线来看,罗素2000指数下中1.29%,结束连续五周的涨势。

  宏观基本面、市场技术面料将支撑市场

强劲的美国就业报告显示,8月份该经济体增加了20.1万个就业岗位,超过了19.1万的预期,失业率保持不变,为3.9%,接近自1969年以来的最低点。薪资同比增长2.9%,轻松超过预期,创2009年经济衰退结束以来最快增速。

8月,消费者信心指数升至2000年10月以来的最高水平,主要受到劳动力市场的推动。信心激增表明,贸易恐慌不会对美国消费者产生重大影响,消费者支出仍然强劲。 消费者支出是上周美国二季度 GDP上修的一个重要因素,从之前的4.1%上调至4.2%。

虽然地缘政治风险可能会引发定期性的抛售,但宏观基本面和市场技术面继续支撑美股在中长期内上涨。

  一周前瞻

以下时间均为北京时间

  周一

16:30 英国 - 贸易收支(7月)、GDP(7月):贸易逆差料将从113.8亿英镑扩大至117.5亿英镑。GDP环比料增长0.2%。

  周二

09:30 澳大利亚 - NAB商业信心指数(8月):料将从7降至5。

16:30 英国 - 就业数据:失业金申请人数 8月份料增长3600人,前值为增长6200人。失业率 7月料保持在4.0%,而7月含分红平均薪资料从6月份的2.4%上升到2.5%。

17:00 德国 - ZEW经济景气指数(9月):该指数料从-13.7升至-13.4。

  周三

20:30 美国 - PPI(8月):生产者价格环比料从0%升至0.2%,核心PPI料从0.1%升至0.2%。

Dollar Index Daily

美元在8月27日跌破下跌趋势之后,目前正第二次尝试回升至上升趋势线上方。突破周二高点95.74将加大美元挑战8月15日高点97.00的可能性。相反,跌破94.50可能会导致上升趋势逆转。

22:30 美国 - EIA原油库存(截至9月7日当周):库存料减少129.4万桶,前值为减少430.2万桶。

Oil Daily

原油价格此前一直受到避险情绪的影响,但如果未来出现供需失衡,价格可能会飙升。从技术面来看,油价难以克服7月峰值75美元,但仍维持在11月以来上升趋势线之上。

  周四

09:30 澳大利亚 - 就业数据(8月):预计就业人数将新增1.84万人,前值为减少3900人;失业率预计将保持在5.3%。

19:00 英国 - 英国央行利率决议和声明:预计利率将维持在0.75%,关注投票比例变化。

19:45 欧元区 - 欧洲央行利率决议(20:30 新闻发布会):预计利率将维持在0.00%不变,但有关未来政策方向的暗示将影响欧元和欧洲股指。

20:30 美国 - 初请失业金人数(截至9月8日当周)、CPI(8月):初请失业金人数料从20.3万增加至21万,CPI同比料增长2.8%、环比料增长0.3%,前值分别为2.9%和0.2%。核心CPI同比料增长2.4%,环比料增长0.2%,均与7月持平。

  周五

20:30 美国 - 零售销售(8月):环比料上涨0.4%,前值为0.5%;除去天然气与汽车零售销售料增长0.5%,前值为0.6%。

22:00 美国 - 密歇根大学消费者信息指数(9月初值):预计从一个月前的96.2升至96.9。

更多财经资讯请查看cn.Investing.com

关注WX:英为财情(Investing-com)

英为财情Investing.com:提供最全面的全球财经资讯和行情报价

文章评论
—— 标签 ——
首页
评论
分享
Top